2022年，受全球經濟疲軟和國際市場飽和影響，我國LED照明產業增速明顯回落，引發LED芯片和襯底制造、封裝產業出現萎縮。展望2023年，全球經濟如果持續低迷或將刺激LED照明行業垂直整合，并向Mini/Micro LED等小間距LED顯示等新興應用市場轉移產能。賽迪研究院集成電路研究所建議，我國應加緊出臺相關政策，大力支持LED顯示應用、材料和設備迭代發展，推動LED行業在新一輪發展周期中保持國際領先地位。
一、照明市場萎縮和顯示市場爆發帶動LED產業調整
全球經濟低迷引發LED照明需求增長停滯。受全球地緣政治不穩定和經濟疲軟影響，2022年LED產業市場需求較2021年出現飽和，行業發展驅動力進一步減小。中國照明電器協會數據顯示，2022年前三季度我國LED照明產品出口額為343.0億美元，同比增長1.5%；在LED光源中，LED燈泡出口同比下降13.9%，LED燈管出口同比下降6.8%。去除原料、能源和物流等成本上漲因素后，2022年前三季度我國LED產品出口出現小幅下滑。從全球市場來看，歐洲和北美LED市場受貨幣緊縮政策延續影響持續萎縮，東南亞國家則因承接產業鏈轉移出現逆勢增長。自2022年第四季度開始，歐、美、英等國家和地區采取激進的加息政策，并將基準利率推升至2008年金融危機后的最高水平，預計在2023年將對全球LED產品投資和消費造成持續傷害。隨著產品價格因素逐漸弱化，2023年LED照明產業發展空間縮小，或將導致國內LED市場出現回落和結構性調整，我國LED照明市場會提前進入負增長。
LED芯片制造、封裝產能過剩加劇行業競爭。受全球原料價格持續上漲、終端消費疲軟影響，2022年中國LED芯片襯底制造、封裝均出現小幅下滑。在LED芯片和襯底環節，國內8家上市企業2022年營收預計達到154.2億元，同比降低3.1%。由于LED芯片價格持續走低和LED供應鏈因疫情封控部分中斷，國內部分LED企業制造產能利用率出現下降，士蘭微等龍頭企業LED芯片生產線出現經營性虧損。在LED封裝環節，國內9家上市企業2022年營收預計達到336.8億元，同比降低12.9%。2022年，LED配套材料價格因匯率出現大幅波動，持續擠壓了中小封裝企業利潤空間，并使訂單進一步向頭部企業集中。制造和封裝產能持續過剩加劇了傳統LED照明行業的垂直整合，據不完全統計，2022年有超過60家LED照明企業進入破產清算階段，新世紀、聯力股份、歐怡迪和匯大光電等上市公司也在破產清算之列。
先進產能或向LED顯示等新興市場持續轉移。近年來，盡管車用LED等應用市場發展減緩，LED顯示產業仍保持了持續高速發展，成為引領LED材料和設備發展的新引擎。據海關統計數據，2022年1-10月，我國LED顯示屏出口額達13.1億美元，同比增長39.3%。2022年以LED顯示業務為主的9家上市企業營收從2021年的38.5億元增長至78.3億元，同比漲幅高達103.7%，LED顯示的應用市場占比也從6.1%提升至9.9%，成為LCD等傳統顯示屏的轉型和替代選擇。受Mini/Micro LED顯示產業發展促進，小間距LED設備和材料需求穩健增長，高精度LED制造設備和高純LED材料市場發展強勁。2022年，國內7家LED材料上市企業營收預計181.9億元，同比增長18.3%。南大光電、晶盛機電、北方華創LED因業務與小間距LED顯示密切相關出現了較大增幅。隨著LED行業微縮化進一步發展，預計2023年LED顯示行業應用仍將保持快速發展態勢，將帶動先進LED制造和封裝產能持續向小間距LED轉移。
二、LED行業調整將加大企業生存壓力
LED照明市場萎縮將加大企業競爭壓力。從消費端看，一方面，2023年歐美等發達經濟體貨幣緊縮和持續通脹或將導致LED照明市場需求出現階段性回落和萎縮；另一方面，東南亞制造產能的恢復增長將持續擠壓我國照明市場空間，并可能導致我國產業鏈外移。從供給端看，海外客戶基于缺芯少料預判而超前超量下單產生的積壓庫存并未得到完全消化，新增訂單采購量提升空間有限。展望2023年，隨著有效需求增量的逐步減少，LED照明行業未來相對有限的需求將趨于向龍頭企業集中，具備自主技術和優質產能的企業將進一步掌控增量市場。中小LED照明企業由于需承受材料、物流、人工、土地和能源等各項成本的剛性上升，疊加2022年國內疫情產能和供應鏈銜接不利等影響，預計將向存量競爭發展，LED照明企業兼并重組、退市破產的情況或將持續。
LED顯示產業化瓶頸將加大企業持續投資壓力。目前小間距LED顯示技術存在微縮量子效率衰減、巨量轉移速率受限和背板驅動配套較難等技術瓶頸。雖然2022年Mini/Micro LED等領域的新增投資超過700億元，但小間距LED制造成本并未得到有效降低（DSCC數據顯示用于平板電腦的12.9英寸Mini-LED屏的成本仍為傳統液晶屏的3倍左右），行業仍可能出現階段性產能過剩和逆向淘汰問題。由于小間距LED產品的成本和良率問題，蘋果等龍頭企業仍未推廣Mini LED新顯示屏。在這種情況下，國內廠商持續擴大產能存在較大投資風險。2022年，除了三安光電、乾照光電和兆馳股份外，華燦光電、聚燦光電、華引芯、瑞豐光電、國星光電和聚飛光電等廠商也持續加大投資，以進一步擴大產能。小間距LED產業的過熱投資可能加速產品進入價格戰階段，引發行業兼并重組。
三、幾點建議
強化環保政策地位，拓展低碳照明市場空間。將LED低碳照明標準納入“十四五”國家節能減排各項政策，并在節能環保產業目錄中，將LED照明關鍵技術和產品列入綠色產業指導目錄。統籌推動半導體照明產業化，支持各地政府將LED照明重大產業化項目納入重點項目庫，推動LED照明產業迭代調整，在公用照明、城市道路和景觀照明等優勢領域推動低碳高效LED照明普及利用。鼓勵開展LED照明芯片襯底制造、封裝生產線改造，鼓勵LED照明生產設備、材料升級和國產化。支持國內龍頭LED照明企業與歐美等先進地區企業開展技術和人才合作，鼓勵重大生產線項目落戶廣東、江蘇等主要產業集聚區。深化制定LED綠色照明標準，規范和推動LED照明在家居、醫療、教育等場景中的應用。
出臺財政優惠政策，鼓勵優質照明企業發展。面向LED照明產業關鍵環節，出臺專項稅收優惠政策，或將LED照明裝備納入半導體、集成電路政策支持范疇，給予MOCVD、光刻機等半導體核心設備稅收優惠，引導和推動企業加大研發創新的資金投入水平，支持企業做大做強。依托LED行業組織和行業重點企業，研究制定LED重大技術裝備進口零件清單（免稅目錄），針對短期內無法完成國產化替代的關鍵LED零部件，給予進口稅收優惠。支持整機龍頭企業對國內產業鏈配套企業兼并整合，提升本土企業發展效率。完善行業多層次投融資渠道，支持符合條件的重點LED企業通過境內外上市、股權融資、項目融資、創業投資、發行企業債券等方式籌集資金。
統籌攻關顯示技術，提升顯示制造量產水平。依托LED行業組織和行業重點企業，研究制定“十四五”時期小間距LED顯示發展指南。利用相關資金渠道，統籌加大對Mini/Micro LED顯示技術研發、量產工藝創新、高效率國產設備制造等行業關鍵、共性項目的研發資金投入，鼓勵LED顯示企業聯合高校、科研機構申報國家重大產業化項目，進一步提升小間距LED顯示芯片的發光效率，降低其制造和封裝工藝成本，促進小間距LED工藝量產并提升良率，搶占全球新型顯示市場。發揮研發機構協同作用，促進國家小間距LED專項創新成果開展對接、中試、檢測、驗證和孵化，積極對接各地高校、科研院所和重點企業，加強LED顯示產業技術交流合作。
提升國產配套要求，加快國產材料設備迭代。在國內新建LED重大產線建設要求中，完善LED設備和材料國產化配套指標體系，進一步促進國產化LED設備和材料的使用、驗證和更新迭代。發布和定期更新“推進小間距LED國產化核心設備和材料清單”，探索將Micro/Mini LED等LED重要設備、材料、零部件納入到新型顯示產業國產化發展政策體系，并對使用清單內核心設備和材料的企業進行獎勵和表彰。發揮行業協會和標準化機構的作用，加快制定LED設備和材料相關標準，推廣相關產品質量評價。深化國內LED設備和材料企業全球合作，推動LED設備和材料產業“走出去”，便于國內企業在境外共建研發中心，更好地利用國際創新資源提升產業發展水平。
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